Gestoras internacionales de fondos de Private Equity

Una gestora internacional de Private Equity es una firma especializada en gestión de fondos de inversión alternativos, centrados exclusivamente en empresas privadas. A diferencia de las gestoras de fondos tradicionales, estas firmas no invierten en mercados públicos ni siguen índices: su valor proviene de la transformación de las compañías en las que invierten.

¿Cómo funcionan estas gestoras a nivel internacional?

1. Captación global de capital (fundraising). Estas gestoras levantan fondos de miles de millones y recaudan capital de inversores institucionales internacionales:

• Fondos soberanos
• Universidades
• Aseguradoras
• Planes de pensiones
• Family offices
• High-net-worth individuals (HNWI)

2. La base inversora suele estar distribuida por continentes.

3. Estrategia internacional de inversión. Analizan miles de empresas en diferentes regiones del mundo, adaptando sus operaciones a entornos regulatorios y económicos distintos.

4. Adquisición: las gestoras, según la estrategia en la que estén especializadas, compran posiciones (de control o no control) en las compañías para iniciar sus planes de revalorización. 

5. Creación de valor: las gestoras pueden implementar distintas estrategias de creación de valor, podemos destacar: 

• Digitalización
• Expansión internacional
• Mejoras de eficiencia
• Crecimiento orgánico e inorgánico
• Profesionalización directiva

6. Venta internacional de la empresa (exit). Una vez la gestora considera que se ha adquirido suficiente valor, planea su desinversión. La salida puede realizarse mediante:

• Venta a otra gestora internacional especializada en otras fases de crecimiento
• Venta a corporaciones multinacionales
• Salida a bolsa

7. Retorno a inversores. Distribuyen beneficios tras descontar comisiones y carried interest.

La actividad internacional hace que estas gestoras estén presentes en mercados de EE. UU., Europa, Asia y, cada vez más, Latinoamérica y África.

El ranking más importante del mundo para medir a las gestoras internacionales de Private Equity es el PEI 300, publicado por Private Equity International. Clasifica a las firmas según el capital levantado en los últimos cinco años, ofreciendo una visión precisa de quién domina la industria global.

Gestoras internacionales que lideran el ranking en la actualidad:

• KKR (Nueva York) — ocupa el puesto 1 en el PEI 300 2025, tras captar aproximadamente 117.900 millones de dólares en los últimos cinco años.
• EQT (Estocolmo) — en el puesto 2, con cerca de 113.300 millones de dólares recaudados en el periodo considerado.
• Blackstone (Nueva York) — en el puesto 3, con unos 95.700 millones de dólares recaudados.
• Thoma Bravo (Chicago) — en el puesto 4, con aproximadamente 88.200 millones de dólares.
• TPG (San Francisco) — en el puesto 5, con cerca de 72.600 millones de dólares.
• CVC Capital Partners (Luxemburgo) — en el puesto 6, con aproximadamente 72.465 millones de dólares. 
• Hg (Londres) — en el puesto 7, con unos 72.462 millones de dólares.

Fuente: https://www.privateequityinternational.com/pei-300/

Algunas notas para orientar al año 2026

• El ranking PEI 300 cubre períodos de cinco años de captación (“fundraising”) hasta 31 diciembre 2024 para la edición 2025.Si bien los datos llegan hasta 2024, estos números sirven como referente fiable de las gestoras que estarán mejor posicionadas en 2026 si mantienen su dinámica y reputación.
• La industria enfrenta un entorno más exigente: el total recaudado por las 300 firmas cayó a unos 3,29 billones de dólares en ese periodo, apenas un 0,37 % más que el periodo precedente.

Dentro del universo global del Private Equity existen gestoras especializadas en determinados sectores o estrategias, aunque las gestoras de mayor tamaño suelen lanzar diferentes fondos especializados en distintas categorías. 

1. Gestoras internacionales de Buyout global
Operan adquisiciones de gran tamaño en diferentes continentes. Ejemplos: Blackstone, KKR, Carlyle, Advent International.

2. Gestoras internacionales de Growth equity
Invierten en empresas en expansión, generalmente toman posiciones de no control. Ejemplos: General Atlantic, Summit Partners.

3. Gestoras especializadas en tecnología
Focalizadas en software, IA, ciberseguridad y plataformas digitales. Ejemplos: Vista Equity Partners, Silver Lake, Thoma Bravo.

4. Gestoras centradas en infraestructura y energía
Invierten en activos críticos a nivel global. Ejemplos: Brookfield, Macquarie, Global Infrastructure Partners (GIP).

5. Gestoras de private credit
Financian empresas privadas mediante deuda alternativa. Ejemplos: Ares, Oaktree, Apollo.

6. Gestoras de secondaries
Compran participaciones en fondos ya existentes o crean vehículos de continuación. Ejemplos: Ardian, Lexington Partners, Coller Capital.

7. Gestoras sectoriales o temáticas globales
Especializadas en salud, consumo, educación o transición energética. Ejemplos: Clayton Dubilier & Rice (CD&R), KKR Health, Permira.

Aunque hay gestoras especializadas en distintas verticales, estas especializaciones permiten que los inversores seleccionen gestoras alineadas con sus objetivos.

La elección de una gestora adecuada es una de las decisiones más importantes dentro del capital privado, ya que existe una gran diferencia entre la rentabilidad que históricamente han obtenido los mejores fondos y la media del sector. Estos son algunos los criterios clave:

1. Track record global
Se evalúan resultados consistentes en distintos ciclos económicos y regiones.

2. Especialización sectorial o geográfica
¿Buscas tecnología? ¿Healthcare? ¿Buyouts globales? Cada gestora tiene un ADN particular.

3. Capacidad operativa
Las mejores gestoras tienen equipos internos de:

• Expertos industriales
• Consultores operativos
• Especialistas en digitalización
• Equipos de value creation

4. Calidad del equipo de inversión
La estabilidad del equipo y la experiencia de los gestores es crucial.

5. Transparencia y reporting internacional
Acceso a informes detallados, métricas de cartera, pipeline y riesgos.

6. Alineación de intereses
Carried interest, coinversiones, gobernanza y políticas internas.

7. Tesis clara y coherente
Las gestoras líderes tienen una metodología repetible y con resultados probados.

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Este contenido es meramente informativo. Se trata de un contenido de formación financiera que Crescenta pone a su disposición, sin intención de emitir ningún tipo de recomendación personalizada de inversiones. No se trata en ningún caso de publicidad de ningún tipo de instrumento financiero, ni una recomendación u oferta de compra.