Crescenta Private Equity Buyouts Top Performers I, FCR es el primer portfolio de fondos (fondo de fondos) que activamos en Crescenta, junto al fondo de Growth, y en el que puedes invertir desde 10.000 euros (siempre que esa inversión no suponga más de un 10% de tu patrimonio).
Dentro del nombre del fondo se esconden muchas pistas sobre la estrategia y objetivos que persigue:
- Private Equity (PE): es la estrategia de inversión más convencional dentro del capital privado. Consiste en la inversión en empresas privadas, es decir, que no cotizan en bolsa, como una empresa familiar o industrial, con el objetivo de potenciar su crecimiento y rendimiento financiero.
- Buyouts: dentro del PE existen diferentes estrategias de inversión, como buyouts, que consiste en la compra de participaciones a los inversores existentes. Los inversores se dedican a tomar posiciones mayoritarias en empresas maduras, con beneficios y un modelo de negocio consolidado con el objetivo de reestructurarlas y mejorar sus modelos de negocio.
- Top Performers: añadimos este concepto porque el portoflio de fondos solo invierte en los mejores fondos del mercado.
- I: indica el número del fondo. Los numeramos porque el objetivo de Crescenta es activar de manera recurrente nuevas oportunidades de inversión en esta estrategia. Los fondos de capital privado tienen un tamaño objetivo basado en el capital que espera captar, una vez se cumple, el fondo se cierra y no suele permitir la entrada de más inversores, por lo que, si no has llegado a invertir, siempre podrás esperar a las siguientes ediciones de los fondos.
- FCR: indica el tipo de vehículo que es, en este caso es un Fondo de Capital Riesgo.
Diversificación y exposición a los mejores fondos con una sola inversión
Hablamos de portfolio de fondos, porque es un fondo que a su vez invierte en un número reducido de fondos (a los que llamamos fondos subyacentes). La selección es exhaustiva, buscando fondos top tier (los mejores de su categoría) y no incluyendo más de 5-7 fondos para mantener un nivel alto de diversificación sin comprometer la rentabilidad.
En total, el portfolio de fondos invertirá en más de 120 compañías, con exposición a sectores cíclicos (industria, servicios, financiero…) y defensivos (healthcare, consumo…), lo que permite tener protección en periodos de inversión a largo plazo, ya que podremos estar expuestos a distintos ciclos de mercado, geografías, sectores…
Además, estos fondos subyacentes son exclusivos, ya que hasta ahora solo habían estado disponibles para inversores profesionales y a partir de tickets de entrada de millones. Cinven o EQT son dos de los fondos subyacentes en los que invierte Crescenta Buyouts I.
El portfolio tiene una duración de 10 años (con posibilidad de extenderlo 2), incorporando un 20% de inversión en secundarios con el fin de reducir la vida del fondo para que puedas recibir distribuciones antes y así dotarlo de liquidez.
El objetivo del portfolio de fondos es duplicar la inversión alrededor de 2 veces (2x MOIC) y conseguir una rentabilidad anualizada en torno al 15-18% (TIR).
Estas estimaciones se basan en el historial de rentabilidades netas de los fondos subyacentes, que superan el 18% de TIR.
¿Por qué invertir?
Crescenta Private Equity Buyouts Top Performers I, FCR es un fondo destinado tanto a inversores minoristas como a profesionales desde un compromiso de 10.000 euros.
Es una cesta de fondos que todo tipo de inversor que quiere invertir en Private Equity global debe tener en su cartera, se trata de un fondo “plain vanilla” (un básico) que sólo invierte en fondos flagship (fondos insignia) de gestoras internacionales top tier:
- Diversificación: tanto a nivel sectorial como a nivel geográfico
- Acceso a fondos exclusivos con tickets de entrada de millones desde 10.000 euros
- Fondos top quartile de buyouts
- Mayor universo de compañías: más del 90% de las compañías no cotizan en bolsa. Tendrás acceso a empresas como Idealista, MasMovil, Securitas Direct, Burger King…
- Menor volatilidad: debido a que es una inversión a largo plazo y fuera de los mercados cotizados
- Mayor rentabilidad potencial: la rentabilidad esperada en este tipo de fondos supera consistentemente los retornos obtenidos de media histórica en mercados cotizados
- Eleva tu cartera: esta estrategia es una cobertura ideal para reducir el riesgo y diversificar una cartera tradicional con inversiones en renta variable y renta fija
Ana Hernández, manager del equipo de Inversión de Crescenta: “Creemos que la mejor forma de invertir en los mercados privados es construyendo una cartera de manera gradual y diversificada, por eso pensamos que Buyouts es el fondo perfecto con el que empezar a invertir en capital privado”.
¿Cómo se genera valor?
Los fondos de Private Equity Buyout suelen ejecutar sus planes de negocio para fomentar el crecimiento de las empresas invertidas en unos 3-5 años. Durante esos años, buscan ineficiencias para hacer mejoras operativas y financieras. Es muy común que los fondos hagan crecer sus empresas a través de adquisiciones de otras compañías, permitiéndoles ganar cuota de mercado o ampliar su oferta de productos y servicios. También es frecuente que los fondos ejecuten un plan de internacionalización.
¿Sabías que…?
El ticket de entrada al fondo de Cinven es de 20 millones de euros. Con Crescenta, puedes invertir en este fondo top tier desde 10.000 euros.
Proceso de elección de los fondos subyacentes
En Crescenta nos caracterizamos por realizar un proceso de selección muy exhaustivo, estableciendo un primer filtro muy selecto: solo analizamos fondos insignia de gestoras top tier con estrategia Buyout en Large Caps y Upper Mid Market para acabar con una selección de 5 o 7 nombres. Nuestra metodología sigue estas fases:
1. Dealflow: trabajamos el acceso a las mejores firmas internacionales (KKR, CVC, Permira, Blackrock, Apollo, Ardian…)
2. Due diligence: realizamos un análisis cualitativo (medimos el track record de los fondos, ratios como el EBITDA, los niveles de deuda, el retorno, el portfolio, el mercado…); análisis cualitativo (medimos el equipo, la alineación de intereses, la experiencia, la propuesta de valor de la gestora…), y legal (características del fondo, contratos y condiciones, fiscalidad…).
3. Creación de cartera: después de este análisis seleccionamos a los cinco mejores fondos. Construimos una cartera con los mejores y buscando una diversificación total (geografía, añada, sector, estrategia, gestión…).
En tu área privada puedes acceder a la ficha completa del fondo. Inicia sesión o regístrate para verlo.
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No debe utilizar esta publicación como base para tomar sus decisiones financieras. Todas las previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones contenidas en esta publicación constituyen el juicio de Crescenta o de terceras personas de reconocido prestigio y se proporcionan únicamente con fines ilustrativos. Tales previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados, el rendimiento o los logros reales sean materialmente diferentes de los resultados, el rendimiento o los logros futuros expresados o implícitos en tales previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones.
La rentabilidad pasada no es una guía fiable de la rentabilidad futura. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden bajar o subir y es posible que no recupere el importe invertido. Las inversiones de Capital Privado pueden dar lugar a una serie de riesgos que el inversor debe ser capaz de evaluar.”
