Fiscalidad en la inversión en Capital Privado: persona jurídica
Descubre en menos de 6 minutos qué impacto tiene en tu fiscalidad invertir en fondos de capital privado como persona juridica
05:40 min 
Inversión en Fondos de Inversión Libre (FIL)
0:39
El atractivo fiscal de las SCR y FCR
01:20
La regla del 5% y la Empresa Familiar
02:15
Situación de los FILPE y el inversor no residente
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Sofía (S): Vamos a hablar sobre el impacto de la fiscalidad en los inversores que son personas jurídicas con residencia fiscal en España. Si te parece, empezamos vehículo por vehículo con los fondos de inversión libre.
Cristina (C): La inversión por parte de una sociedad (S.L. o S.A.) en un fondo de inversión libre no tiene ninguna especialidad. Los dividendos y las plusvalías tributan en el impuesto de sociedades con el tipo actual general del 25%. Es un esquema sencillo.
Cristina (C): La inversión por parte de una sociedad (S.L. o S.A.) en un fondo de inversión libre no tiene ninguna especialidad. Los dividendos y las plusvalías tributan en el impuesto de sociedades con el tipo actual general del 25%. Es un esquema sencillo.
S: Pasemos a los siguientes vehículos: las Sociedades de Capital Riesgo (SCR) y los Fondos de Capital Riesgo (FCR). ¿Cómo funcionan aquí los incentivos?
C: Aquí la fiscalidad es más favorable. Con carácter general, se puede aplicar una exención del 95% sobre dividendos y plusvalías. Lo relevante es que esta exención se aplica con independencia del porcentaje de participación que tenga la empresa o de la antigüedad de la misma. Esto supone una tributación efectiva en el impuesto de sociedades de un tipo real del 1,25%. No obstante, existen requisitos adicionales que deben cumplirse en la inversión concreta.
C: Aquí la fiscalidad es más favorable. Con carácter general, se puede aplicar una exención del 95% sobre dividendos y plusvalías. Lo relevante es que esta exención se aplica con independencia del porcentaje de participación que tenga la empresa o de la antigüedad de la misma. Esto supone una tributación efectiva en el impuesto de sociedades de un tipo real del 1,25%. No obstante, existen requisitos adicionales que deben cumplirse en la inversión concreta.
S: Se escucha mucho sobre la "regla del 5%". ¿Qué implica y cómo impacta en estructuras como los family offices?
C: Esta regla afecta fundamentalmente a los beneficios de empresa familiar. Para la exención del 95% en sociedades que mencioné antes no se requiere el 5%, pero a nivel de empresa familiar sí es necesario para obtener la exoneración en el Impuesto del Patrimonio (o Solidaridad) y una reducción del 95% en el Impuesto de Sucesiones.
S: ¿Esta ventaja se aplica a todos los vehículos por igual?
C: No. Según el criterio actual, la Sociedad de Capital Riesgo (SCR) es un vehículo apto para aplicar empresa familiar, al menos en la parte del coeficiente obligatorio. Esto la convierte en una inversión óptima para quedar exento de patrimonio y sucesiones. Es una ventaja que no tiene el FIL y que actualmente no está avalada para el formato de fondo (FCR); solo para la SCR.
C: Esta regla afecta fundamentalmente a los beneficios de empresa familiar. Para la exención del 95% en sociedades que mencioné antes no se requiere el 5%, pero a nivel de empresa familiar sí es necesario para obtener la exoneración en el Impuesto del Patrimonio (o Solidaridad) y una reducción del 95% en el Impuesto de Sucesiones.
S: ¿Esta ventaja se aplica a todos los vehículos por igual?
C: No. Según el criterio actual, la Sociedad de Capital Riesgo (SCR) es un vehículo apto para aplicar empresa familiar, al menos en la parte del coeficiente obligatorio. Esto la convierte en una inversión óptima para quedar exento de patrimonio y sucesiones. Es una ventaja que no tiene el FIL y que actualmente no está avalada para el formato de fondo (FCR); solo para la SCR.
S: ¿Qué ocurre con el vehículo FILPE y qué pasa si la empresa no tiene residencia fiscal en España?
C: El FILPE es regulatoriamente potente para el minorista, pero aún no tiene un régimen fiscal especial; hay que esperar a que el regulador lo promulgue. En cuanto a los no residentes, estos tributan en España solo por rentas de fuente española. En los FIL, la tributación es del 19% (sujeto a convenios), pero en capital riesgo (SCR/FCR) el escenario es muy potente: la norma establece la no tributación de dividendos y plusvalías, siempre que el inversor no resida en una jurisdicción no cooperativa o paraíso fiscal.
C: El FILPE es regulatoriamente potente para el minorista, pero aún no tiene un régimen fiscal especial; hay que esperar a que el regulador lo promulgue. En cuanto a los no residentes, estos tributan en España solo por rentas de fuente española. En los FIL, la tributación es del 19% (sujeto a convenios), pero en capital riesgo (SCR/FCR) el escenario es muy potente: la norma establece la no tributación de dividendos y plusvalías, siempre que el inversor no resida en una jurisdicción no cooperativa o paraíso fiscal.
