Cómo medir la rentabilidad de un fondo: la TIR y el MOIC 

A la hora de seleccionar tu inversión hay varios aspectos en los que tienes que fijarte, uno de ellos es la rentabilidad, que se puede medir a través de la TIR o el MOIC. En esta masterclass, Íñigo Nieto, responsable de Finanzas y Desarrollo de Producto, nos explica estos conceptos en menos de 5 minutos. 

La TIR es la tasa interna de retorno y es un indicador que muestra la rentabilidad de tu inversión a lo largo del tiempo, se expresa de forma porcentual (%) y en definitiva es la diferencia entre el valor final y el inicial de tu inversión. En la TIR es super relevante el plazo de tiempo.

Debido a que la TIR se usa para medir la rentabilidad de otro tipo de inversiones, a casi todos nos es más familiar conocer la rentabilidad a través de la TIR. Sin embargo, el MOIC es un indicador que te muestra la rentabilidad fundamentalmente en fondos de capital privado, se expresa en veces (x) y es el múltiplo sobre el capital invertido.

Un ejemplo: yo te doy a ti 2.000 euros, me devuelves 4.000, habremos multiplicado por dos esa inversión, ahí el MOIC sería de dos veces (2x).

En el escenario 1 y 2 hacemos una inversión de 100.000 euros y tenemos un retorno de 140.000, lo único que cambia es el plazo del tiempo, en el primero 4 años y en el segundo 3 años. Como podemos ver, el MOIC se mantiene igual (multiplica por 1,4x tu inversión) sin embargo, la TIR ha crecido del escenario 1 al 2 del 12% al 18%: ¿por qué? Porque te doy la misma rentabilidad, sin embargo, el plazo del tiempo se ha acortado. ¿Qué prefieres, recibir el dinero antes o después?

Entrando en el escenario 3, ya vemos cómo maximizamos la rentabilidad en el capital privado y es a través de los flujos de caja, las famosas llamadas de capital y distribuciones (entradas y salidas de dinero).

Ponemos el mismo ejemplo: un compromiso de 100.000 euros que te voy a ir pidiendo a través de llamadas de capital. Te voy a pedir primero 50.000 y 50.000 y te lo voy a devolver según vaya creando valor al vender las compañías invertidas.

Siempre es bueno a la hora de medir tu rentabilidad tener en cuenta tanto la TIR como el MOIC.

Este contenido es meramente informativo. Se trata de un vídeo de formación financiera que Crescenta pone a su disposición, sin intención de emitir ningún tipo de recomendación personalizada de inversiones.

No se trata en ningún caso de publicidad de ningún tipo de instrumento financiero, ni una recomendación u oferta de compra.